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【资讯】新基金发行渐入冰点独门重仓股现投资机会

发布时间:2020-10-17 02:16:26 阅读: 来源:完井缓蚀剂厂家

新基金发行渐入“冰点” 独门重仓股现投资机会

新基金发行渐入“冰点” 独门重仓股现投资机会

七月流火,酷暑来临,但新基金发行似乎遭遇寒冬。从7月初开始,代表中小盘风格的中小板和创业板再度调整,尤其是创业板自月初开始已经累计下跌近10%,基金经理防御之心渐起。进入下半年以来,新基金发行数量大幅下降,与此同时,募资规模的降幅更为惊人,发行市场正在遭遇严峻考验。粗略统计数据显示,就在今年以来,新基金募资规模呈现逐月下降态势。  新基金发行渐入“冰点”  东方财富网Choice金融终端统计数据显示,7月份迄今,共有24只基金处于发行状态,除比今年1月份稍高外,明显低于其他月份,而在今年5月份时,新基金发行数量一度达到33只。  鉴于对市场判断的冷热不均,今年上半年,基金公司发行基金并不积极,新基金发行市场出现明显降温。据东方财富网Choice金融终端统计数据显示,截至6月底,今年新成立基金168只,发行份额为1627.6亿份。与去年同期发行的190只相比,降幅达11.6%。其中,混合型基金新成立54只,发行份额总量为583.7亿份;股票型基金有42只,发行份额总量为298.7亿份。图1 今年上半年新成立基金数目及份额  而对于三季度的行情,新成立的基金判断也较为谨慎,整体上仍然关注成长股以及主题性的投资机会,但同时也会增加防御性板块的配置,防范高估值成长股泡沫破裂的风险。  南方新优享基金表示,展望三季度,经济还面临一定的下行压力,例如房地产市场的调整仍未结束、消费仍偏弱、制造业投资以及主要工业品价格仍处于低位等,但是随着各项稳增长微刺激政策的出台,宏观经济最坏的时期已经过去。在这种情况下,在继续关注稳增长的同时,我们更关注改革的推进。长期坚定看好符合转型大方向的移动互联网、军工、生物医药、环保等行业,将努力在这些行业中筛选具有长期竞争优势的股票,与优秀的公司共同成长。  广发聚祥灵活配置基金指出,宏观经济方面,发达国家复苏力度增强,新兴市场复苏力度相对偏弱。国内方面,房地产销售持续走软,房地产新开工下滑,房地产投资对经济增长的拖累越来越明显。政府采用微刺激政策,加大高铁等领域投资来对冲房地产投资的下滑。经济阶段性复苏仍会持续一段时间,但时间长度和力度不能过于乐观,IPO启动也会对市场产生一定冲击。在经济处于转型前提下,A股难言整体性机会,预计成长股仍会表现相对优秀。基于上述判断,该基金将尽快完成建仓。方向会延续前期思路,围绕消费服务(重点是医疗服务)、信息消费、传媒、计算机软件等领域进行配置,寻找一批行业成长空间大、治理结构优秀、管理层执行力强、在细分行业竞争优势强的公司进行投资,为投资者带来较好回报。  公募基金规模首现“缩水”  中国证券投资基金业协会日前发布数据显示,截至6月底,我国境内共有基金管理公司93家,取得公募基金管理资格的证券公司3家,管理资产合计5.12万亿元。  公募基金总规模和货币基金规模“双减”是此次月报数据中的最大变化。截至6月底,公募基金规模较5月底减少约3123亿元,份额缩水约3558亿份,结束了自2013年7月以来连续11个月的上涨,而6月份非公募资产环比增长了约90亿元。  分类看,6月份基金缩水的“大头”是货币型基金,这类基金遭遇净赎回3276亿份,结束了自2013年10月至2014年5月连续8个月的规模增加。其次是债券型基金,份额减少了142.08亿份,自今年4月以来首度下降。  济安金信基金评价中心研究员马永靖认为,6月份公募基金规模下降主要与“打新股”有关。受到打新“抽水”作用影响,公募基金净赎回数量增加,部分货币基金规模持续下降。  除了限制大额赎回之外,巨额资金涌入打中新股较多的基金,令原有投资者的收益被大幅稀释,也容易使得基金规模呈现明显波动,影响基金管理人的操作。“不少打新基金纷纷开始‘闭门谢客’,暂停大额申购,避免规模变化影响自身操作和稀释原有基金持有人收益。”钱景财富研究中心主任赵江林说。  除了“打新”因素,每年的年中一般是资金链相对紧张的时间节点,机构投资者赎回基金,选择逆回购、银行理财产品等更高收益的理财方式,也是导致基金规模缩水的因素。  271股成独门重仓股  在基金加大对A股市场关注度的背景下,代表基金独到观点的基金独门重仓股数量也出现了明显的增长,数据统计显示,截至6月底,共有洛阳钼业、隆鑫通用等271家上市公司进入基金独门重仓股的名单,较一季度末时251只的数量大幅增加20只,基金持有的独门股总规模达到5.92亿股,较一季度末增加0.35亿股,而在市场分布方面,沪市、深市主板、中小板以及创业板各有95只、57只、86只和33只。 表1 部分控盘程度较高的基金独门重仓股   就具体个股而言,云铝股份在报告期内被“长信金利趋势”持有7590.32万股,云铝股份也就此成为单一基金持股量最多的独门重仓股;不过单一基金控盘程度最高的基金独门重仓股却是创业板个股金卡股份,“华夏复兴”独家持有该股529.98万股,占金卡股份流通盘的11.78%。此外,万里股份、姚记扑克等14只基金独门重仓股中的基金控盘比例也均在3%以上。  数据同时显示,7月份以来,271只基金独门重仓股的股价已整体上涨了3.81%,有181只个股跑赢同期涨幅仅为1.27%的沪深300指数,中核科技、运盛实业、银泰资源等37只基金独门重仓股甚至在此期间录得10%以上的股价区间涨幅。  独门重仓股现投资机会  上海证券投资顾问黄昌全认为,与基金扎堆股相比,基金独门重仓股更能显示基金经理甄选个股的功力,而反映基金经理有别于市场的独特思考的独门重仓股也时常能够先于市场展现出更好的投资机会。通常情况下,单一基金对独门重仓股的控盘度一般要在3%以上才能对相关个股的走向形成有效影响;同时相对于体量庞大的主板蓝筹股,基金运作中小市值独门重仓股的难度也要小一些;而单一基金连续数个季度增持某只独门重仓股或表明该股可能隐藏着不为市场所知的潜在利好,因此投资者可在同时符合以上三条标准的基金独门重仓股中寻找机会。  华龙证券投资顾问牛阳则认为,独门重仓股的基金持有者比较单纯,基金在运作相关个股时受到的干扰也相对较小,因此基金独门重仓股在震荡行情中走强的几率相对较高,投资者淘金基金独门重仓股时,应首选那些在二季度获得基金增持、中报业绩预期较佳且还未大幅上涨的独门重仓股,特别是契合目前热点演变趋势的一些个股最值得留意,建议投资者将具备年中高转送潜力、所属行业景气度较佳、中报业绩有望超预期增长、前期股价涨幅低于所属板块平均水平的基金独门重仓股作为近期关注的重点。  市场风格有望切换  对于后市,万家基金认为,海外投资者对沪港直通的热情其实很高,不仅是中国香港投资者,沪港通和国企改革的促进下,市场风格完成了从小到大的切换。沪港直通的标的大多为低估值和高分红的股票,此类标的下行风险很低,具有配置价值。建议关注两个方向:1、A 股独特并且估值符合海外标准的板块,如白酒、低估值的医药等;2、A 股的低估值、高股息率的有竞争优势的行业龙头。  而益民服务领先基金经理黄祥斌也表示,股指短期承压,而风格转换迹象更值得投资者关注,后续可遵循沪港通及国企改革两条主线来配置资产。

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