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投资没有绝对秘诀

发布时间:2021-01-25 10:22:39 阅读: 来源:完井缓蚀剂厂家

投资没有绝对秘诀

[中国的高净值个人也在学习,未来的投资需更加分散和谨慎,并在国际上有一定的布局,此外还有家族传承。投资其实没有绝对的秘诀,关键是要选择一种长期透明的产品,并需要耐心和勤奋]

“金融危机后,私人银行客户的风险容忍度在降低,希望更多的透明性,倾向低利润、低波动性、低杠杆率的投资。银行则需要顺应客户的需求改变去适应。”瑞士最大的私人银行集团瑞士宝盛(JuliusBaer)首席执行官高力达(BorisCollardi)近日在上海接受《第一财经日报》记者专访时表示。

随之而来的金融监管思潮的巨大转变似乎已让全球银行业举步维艰。前不久,延续数百年的瑞士私行客户信息保密制度被打破,而这对一家拥有124年历史的私人银行瑞士宝盛而言亦不是一个好消息。“我并不认为这对瑞士的银行会带来很大影响,因为全球规则的一致化会创造一种新的公平竞争环境。”高力达称。

私人银行的新趋势

第一财经日报:作为一名在私人银行领域工作多年的“老兵”,你如何看待财富管理?

高力达:“财富管理”最终是一种关于“人际关系”的管理,通过投资解决方案,满足客户及家庭的需求。它不仅与投资相关,同时还包括子女的教育,甚至是去买一块手表。财富管理的最终目的是保护财产并实现增长,并具备一定的流动性。

日报:金融危机后,私人银行客户的需求发生了哪些变化?

高力达:变化非常大。金融危机前,客户对随时而来的风险是有准备的,他们偏向高杠杆、高风险的产品,如对冲基金、私募等较为复杂的低流动性的投资;而危机后,客户的风险容忍度在下降,希望更多的透明性,倾向低利润、低波动性、低杠杆率的投资,中国客户也不例外。另外一个重大变化更多地发生在欧洲市场。危机后,欧洲国家开始向富人多征收税,要求其海外的资产税收要交回到本国。

日报:瑞士银行业曾经享誉世界的保密制度被打破,是否意味着其监管大环境已经发生改变?在你看来,瑞士私人银行可采取哪些措施加以应对?

高力达:全球的监管环境都在变化,而这不仅仅是在瑞士发生。金融危机后的一个新趋势国际上的规则在趋同,有关自动信息交换的规则在2018年所有金融机构都要去遵守。

但我并不认为这对瑞士的银行会带来很大影响,因为全球规则的一致化会创造一种新的公平竞争环境,此外关于反洗钱和消费者保护等,总的思路就是将正确的产品卖给正确的客户,不见得是件坏事。同样对瑞士宝盛的影响并不大,因为我们只做财富管理,无需改变经营,而是顺应需求的改变去适应。

相比之下,大银行在各地的业务多而分散,有些监管法规使它们的经营更加困难,因此需要在新的环境下调整业务模式,可以看到一些大银行正在出售它们的一些业务。

布局亚洲与中国

日报:金融危机以后,瑞士宝盛为何积极发展亚洲业务?

高力达:来亚洲开展业务,对私人银行家来说是件值得开心的事,因为这里每天都有新的百万富翁诞生,是一个非常大的客户资产池;尽管亚洲市场确实存在很多规模很大的银行,但目前具备市场专长、有足够竞争力并适合服务这些客户的银行并不多。

实际上,亚洲市场很多高净值个人还是非常熟悉瑞士银行业的传统和声誉,也较认可瑞士私行的服务品质。所以当瑞士宝盛进入这个巨大的市场,在没有太多激烈竞争的环境下,我们知道如何开始业务、如何去经营、如何去增长。

在过去的两年,瑞士宝盛已投资亚洲市场,并有一些较大型的基建投资,近期来看,一些业务已经盈利,尽管我们还没有披露单独区域的财务数据,但今年我们应该会非常满意亚洲市场的利润。

日报:中国是个特殊的市场,具有与西方很不一样的市场体系和监管体系。中国在瑞士宝盛整体业务中的定位是怎样的?

高力达:中国在未来可能会成为全球最大的市场,但由于监管限制,确实在这里经营业务比较困难。瑞士宝盛已在上海建立代表处,目前选择和中国银行合作共同发展内地私人财富管理业务,给彼此介绍客户,共同研发QDII新产品等。市场很多变化都在发生,我们的团队也在研究适时进入,如考虑在上海自贸区设立私人银行业务是否可行。

日报:近年来,中国内地市场上的私人银行业务开始逐步发展,中外资私人银行各显其能,你是如何评价这些中国“本土的”私人银行模式的呢?

高力达:我会将其比喻成刚满18岁充满活力的年轻人,还需要很多年的成长,有很多经验需要学习,也有更多的精力可以发挥。与此同时,中国的高净值个人也在学习,未来的投资需更加分散和谨慎,并在国际上有一定的布局,此外还有家族传承。投资其实没有绝对的秘诀,关键是要选择一种长期透明的产品,并需要耐心和勤奋。getty图

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